A Importância da Identificação de Fundos para o Profissional de RI

A identificação de fundos e instituições financeiras que detêm posições acionárias é uma prática essencial para os profissionais de Relações com Investidores (o famoso RI). O monitoramento dessas informações permite um melhor entendimento do perfil dos investidores e possibilita a adoção de estratégias mais assertivas para a atração de capital. A análise da composição acionária dos pares e empresas com as mesmas características e a compreensão do comportamento dos fundos são fundamentais para aprimorar o relacionamento com investidores, maximizar oportunidades de captação de recursos e garantir a sustentabilidade da empresa no mercado de capitais.

Pensando nisso, a MZ, pensando sempre em empoderar o profissional de RI, seja com tecnologia de ponta e atendimento excepcional, seja através da disseminação de conteúdos relevantes como esse, disponibilizou semana passada dois estudos sobre os fundos que declaram posição tanto nas empresas que compõem o Índice Small Caps (o famoso SMLL) quanto no Índice Bovespa (o famoso IBOVESPA), de acordo com a mais recente composição dos índices, que vale de janeiro a abril de 2025. Com esses dados, é possível observar padrões de investimento, identificar novas oportunidades e adaptar estratégias de comunicação para atender às expectativas do mercado.

Como conseguimos esses dados

Para o estudo, a MZ usou de sua aplicação denominada Inteligência do MZiQ, que permite que profissionais de RI acompanhem a movimentação dos fundos de investimento e suas respectivas estratégias. Através dela, é possível acessar informações públicas das bases acionárias globais, analisando o perfil dos investidores e suas movimentações dentro do mercado. Essa análise auxilia na definição de metas para o direcionamento de non-deal roadshows, identificação de oportunidades de novos acionistas e melhoria na comunicação com o mercado.

Além disso, a ferramenta de targeting da aplicação Inteligência do MZiQ permite um comparativo entre as posições acionárias das empresas e seus pares de mercado. Com isso, é possível identificar investidores que possuem participações em concorrentes diretos e desenvolver estratégias para atraí-los. Esse tipo de análise é especialmente valioso em um cenário de alta concorrência, no qual captar novos investidores pode ser um diferencial competitivo.

Um pouco do que vimos nos Estudos

O Estudo sobre as empresas presentes no Índice Small Caps revelou que 987 fundos/instituições relataram 11.682 posições em 118 empresas. Já no Estudo sobre as empresas presentes no IBOVESPA, 2.280 fundos/instituições declararam participações nas 86 ações de 84 companhias. Esses dados evidenciam a amplitude da participação institucional nos mercados e como essa presença pode influenciar a estratégia do RI em sua comunicação.

A distribuição setorial dos investimentos também é um fator crítico para a estratégia de RI. No Índice Small Caps, os setores com maior presença de investidores identificados foram varejo (19,5%), imobiliário (9,8%) e saúde (7,7%). Já no IBOVESPA, os setores predominantes foram petróleo, gás e derivados (12,9%), serviços financeiros (12,5%) e energia elétrica (12,0%). Esse tipo de informação permite que as empresas adaptem sua narrativa financeira e aprimorem o engajamento com investidores relevantes.

Outro ponto essencial é a análise do perfil dos investidores. No caso do IBOVESPA, a predominância de Investment Advisers (71,2%) com estratégias de Growth Investing (51,4%) e turnover baixo (46,4%) evidencia uma tendência de investimentos de longo prazo e foco em crescimento. Compreender esses perfis é crucial para adaptar a comunicação com o mercado e garantir que as informações divulgadas estejam alinhadas com as expectativas dos investidores institucionais é essencial para qualquer interação.

No estudo do IBOVESPA, os setores que mais registraram aumento de participação dos fundos em relação ao último relatório foram Participações & Investimentos (55,0%), Petróleo, Gás & Derivados (52,7%) e Serviços Financeiros (49,3%)​, sugerindo que os investidores consideraram essas áreas atrativas, possivelmente devido a expectativas de crescimento e estabilidade. Por outro lado, os setores com maior redução de participação foram Agricultura, Açúcar & Álcool (59,1%), Educação (56,8%) e Máquinas, Equipamentos & Outros (56,7%)​. A saída desses setores pode indicar desconfiança em relação ao desempenho futuro ou realocação de capital para segmentos com maior previsibilidade e retorno, muito em função de desafios macroeconômicos esperados para o futuro próximo. 

Já no estudo sobre as empresas presentes no Índice Small Caps, o setor de Energia Elétrica foi o que mais registrou aumento de participação dos fundos identificados, representando 49,6% do total de fundos que aumentaram suas posições​. Esse crescimento pode estar ligado à previsibilidade de fluxo de caixa e à atratividade de dividendos. Por outro lado, o setor de Participações & Investimentos foi o que mais registrou saída de fundos, com 57,3% dos investidores reduzindo suas posições​. Essa movimentação pode refletir uma estratégia de reavaliação do setor diante de riscos regulatórios ou menor potencial de valorização no curto prazo.

Por fim, a localização geográfica dos fundos é um fator que pode influenciar a estratégia de RI, principalmente quando falamos sobre non-deal roadshows e a necessidade de se traduzir os documentos nos mais diversos idiomas com a qualidade necessária. No SMLL, 36,6% dos fundos e instituições identificados estão na América do Norte, enquanto na América Latina essa proporção é de 33,3%. No IBOVESPA, os investidores norte-americanos representam 57,5% do total, seguidos por europeus (20,7%). Esses dados reforçam a importância de adaptar a comunicação corporativa para diferentes mercados e perfis de investidores.

Além disso, esses estudos, assim como a aplicação, ajudam na elaboração de um targeting de investidores eficiente e preciso, o que é um fator essencial para o crescimento da base acionária. Conforme os estudos destacam, a análise da base de investidores e a comparação com pares de mercado são estratégias-chave para atrair novos investidores e fortalecer relações com stakeholders existentes. O levantamento da base acionária e a utilização de ferramentas de targeting, como o MZiQ disponibiliza com sua aplicação Inteligência, ampliam as possibilidades de captação de investidores estratégicos.

Resumindo em um parágrafo ou mais

A identificação e monitoramento da base acionária são atividades fundamentais para um profissional de Relações com Investidores que busca melhorar o posicionamento da sua empresa no mercado. O uso de ferramentas como a aplicação da Inteligência do MZiQ oferece uma vantagem competitiva ao fornecer insights valiosos sobre a composição acionária e o comportamento dos investidores.

Ao integrar esses dados a uma estratégia de comunicação eficaz e direcionada, as empresas podem fortalecer seu relacionamento com investidores, otimizar sua base acionária e atrair capital de maneira sustentável. Além disso, o targeting de investidores e a análise comparativa com pares de mercado permitem a criação de estratégias mais eficazes para captação de novos acionistas. Dessa forma, a gestão estratégica da base acionária se torna uma peça-chave para a valorização e perenidade das empresas no mercado de capitais. 

E a MZ, como líder em soluções para empoderar o profissional de relações com investidores, seja de empresas, seja de gestoras, reforça seu compromisso em ajudar tanto as companhias quanto os profissionais de RI em se comunicar cada vez mais e melhor com o mercado. Esperamos ter ajudado com mais informações sobre esses estudos importantes para o universo de RI e estamos por aqui, sempre à disposição! 😉

Equipe Comunicação Externa & Pesquisa MZ

Sobre a MZ

A MZ (www.mzgroup.com.br) é o maior player global independente e o líder em soluções de relações com investidores (RI).

A Companhia, fundada em 1999, ultrapassou a marca de 2.000 websites publicados, servindo atualmente mais de 800 empresas e gestoras de investimento em 12 bolsas de valores.

Com o propósito de empoderar estratégias de RI, a MZ entrega tecnologias inovadoras e atendimento excepcional aos clientes, assegurando parcerias de longo prazo.